水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 但这场持续十年的激战

但这场持续十年的激战 ，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 。

它把一次性设备收入，形成与客户的年激长期连接。运维 、战下增长杂质组成和生产节奏差异很大 。半场原水、水处纳滤 、理膜

方案价值要真正转化成利润，可复制
、年激组件、战下增长不在签下一份长期合同 ，半场也会遮蔽真正的水处机会与风险。

真正有价值的场景能力 
，德国研发制造与国内集成服务相衔接，行业同比增长42.39%。

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，标准膜产品仍然具有充分的商业空间。

今天
，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力 ，

第一条路线，同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元
 ，却很难被迅速复制。膜污染 、周期波动和合同边界。零排放和资源回收等场景中 ，

在这类市场中 ，

这个市场没有失去成长空间
。这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。毛利率18.23% ，

下一程 ，

传统市政增量工程、优化和托管收入，并把技术效果转换成可以持续验收
、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点 。清洗策略和运行参数，

一边是高端膜材料、

项目验收和收入确认的节奏 ，

接下来真正重要的，

十年激战后的第一个结果，同质化竞争加剧 ，项目经验和客户信任
。

2025年 ，都出现在这些复杂场景中
。

从反渗透 、

2025年，组件和系统集成的更深处推进。不能形成持续收费。

这个命题仍然成立 。同比增长116.63%
，但获得持续溢价却更难了。药剂 、才可能把一次成交变成长期关系。清洗管理和运行强度差异很大
，容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，

这类企业在工业料液分离、

沃顿科技的经营表现，认证体系和海外渠道能够形成组合，经历过多少次异常工况，不一定体现在市场规模里，毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。让现场反馈更容易进入产品改进。中国膜产业最鲜明的一条主线，

真正巨大的变化 ，足够标准，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、复杂分离和高品质供水的重要技术。

运营规模越大，回用和生产要求下需要升级改造
。污染控制、同比下降40.02% 。

处理结果会直接影响产品收率 、同比增长23.38%，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行” 。生产稳定性和原料成本
。国内销售与技术服务。

材料和方案都在增长 ，而是哪一部分价值值得争取 ，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，超滤 、客户不同、开始迅速分化  。2025年，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后 ，并依靠规模摊薄研发和制造成本。

更现实的问题是
：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴 。毛利率却下降3.84个百分点。过程控制、为这条路线提供了现实信号。风险也会沿着价值链一起转移。

产品规模不足 ，正在进入更多应用场景；材料、往往需要一条足够清晰的能力主轴。增长逻辑却不相同。设备
、是国产替代 。都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。场景和运营，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，能制造出合格的膜 ，优化和托管 ，而不是决定胜负的终点。

沃顿科技膜产品和海外收入的增长
，最终要在现场兑现  。国内企业不断向材料、药剂消耗增加、产品能力普遍提升，

把标准产品做到极致，同比增长18.71% 。膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系
。而是一次经营路线的重新校准 。质量一致性、工业废水回用、同质化竞争等因素影响，

最难受的
，也不是企业什么责任都敢接。

收入增长与销量下降同时出现，产品谱系 、

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，两项业务使用的都是膜技术 ，膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”
。而是产品规格、药剂 、

它们卖的不只是设备清单，工艺 、工业废水回用、至少需要三个条件：

结果可以定义，却处在完全不同的需求周期和价值链位置 。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大
，

工程业务一旦把设计
、产能和产品品质写进验收边界，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。市场的核心问题开始从“有没有国产产品”
，不仅过于粗糙，

这说明  ，合同和管理系统并不相同。成本失控或回款恶化，

过去，但必须把标准产品做到稳定、不是市场形成统一答案，

十年前 ，质量一致性和全球交付能力。同比增长13.94%，行业争的是谁能做出中国膜；下一程
，持续结算的服务结果
。三者所需要的资本
、竞争越来越接近制造业的本质
 ：规模、工业过程分离、膜材料 、中国膜企开始面临3场新竞争——规模 
、而是通量衰减、公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，

运营企业承担的是长期水量、

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、

存量市场的价值，

因此，就变成一门没有价值的生意 。也有人仍被项目周期
、展现了标准产品路线的一种可能 。任何边界不清的责任，责任边界扩张 、海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、市场重心必然增加一层存量逻辑。不只是市场还有多大，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。膜种不同 、膜片、

这是规模路线真正的门槛 。部分膜产品售价和工程毛利不断下行。也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。清洗和分离效果可能完全不同。公司境外收入达到3.97亿元，

这条路线的难点 ，能不能对一套系统的长期运行结果负责。而在于需求 、变成低回报的长期责任。膜企在复杂场景中拼的，

特别之处不在“德国制造”标签，

客户真正担心的，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，不再只看谁实现了国产替代，优化和改造，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事 ，标准膜元件、会放大单个企业的年度波动；同一企业内部 ，

缺少其中任何一个，而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，项目交付周期延长 。这意味着，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，调试
、

拥有装机入口、海水淡化和过程分离，

企业做过多少相近物料，

导读：十年国产替代之后，公司在年报摘要中提到，

合同定价不足、公司环保整体解决方案收入30.86亿元
，毛利率提高7.29个百分点；同一年度，

系统越复杂 ，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、毛利率40.82%；实物销量663.80万支 ，正在转向三个更难的问题 ：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本
，采购逻辑、

到了工业场景，

这些问题包括通量下降、膜片  、而在长期维持水质、不再只是产品参数，市政水处理市场受到地方财政紧张 、

近两年水处理膜市场最重要的变化，背后并非简单的产品单价上涨 ，以及企业准备靠什么能力把它拿下。

它的难点是持续成本竞争和产品迭代 ，商业模式不同，进水条件、

十年之后 ，复杂场景依赖验证，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，下一轮标准产品竞争，企业面对的已经不是同一套增长逻辑。认证能力和渠道效率
。纳滤到无机膜 ，

运营路线真正拼的 ，中国膜产业最重要的命题之一，测试和反复验证。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元 ，同比增长20.17%
，

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉  ，所谓“从产品走向解决方案”，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，需要运营能力。

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利 。

青山研究院研究显示
，延伸为运行 、溶剂回收 、

第三条路线，资源回收和减量化任务
。复杂场景、预处理  、施工、就是一个需要正视的案例。

第二条路线，需要规模能力；把复杂问题做出结果
，反而可能是处在中间地带的企业。人员和资产效率。

工业料液分离尤其如此。不是合同年限
 ，回款方式和利润来源已经不同。场景不同 、

同期，系统需要清洗
 、并通过规模制造和渠道网络形成持续优势 。但备件及其他收入下降1.76% 。

国产化由此带来一个看似反常的结果
：

进入市场的企业更多了，德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，人才 、覆盖所有客户和场景。水质与生产负荷也会不断变化。

在标准化程度较高的市场 ，是全生命周期运营。

它处理的不只是废水
，

对膜企业而言 ，

相反，还可能直接进入生产过程，堵塞 、

膜元件需要更换，

当合格膜元件的供给增加
，结果导向

近两年，公司披露产品售价走势保持稳定 。

不同企业的原料
 、产品谱系、越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。并让每一支产品都保持相近的质量。

下一阶段，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间 ，是国产化。同一种膜放进不同产线，产品谱系、而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。

业务看似齐全 ，明显低于膜产品毛利率 。自动化制造、正是过去十年的统一叙事开始失效。质量稳定性、能否在中试阶段识别风险，

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战
，能耗上升、

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》 ，国产供应链也在向更多场景深入。认证能力和全球渠道获得竞争力。

碧水源的业务背离更加直观。

它要求企业能够读懂运行数据
，膜系统由此不再只是末端环保设施，能耗、污染、不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期 。识别系统问题，

水处理膜并没有因为国产供给增加
，回款压力和价格战拖住 
。

碧水源2025年运营服务收入增长18.71% ，不再是一张膜在实验室中的初始参数 ，几家企业的经营数据已经出现明显分化。成本 、难以形成成本优势；项目经验分散，海外替换和存量系统运营，这不是放弃制造、

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年
，都可能吞掉原本的技术溢价 。工业过程分离 、膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成 、非计划停机和产水不稳定，

它拼的不是一次技术突破，同比下降4.96个百分点，

沃顿科技膜片生产线。工期和回款责任同时接过来，它更像一次门槛重置 。

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，不能长期依靠国产替代的阶段性红利。能耗和使用寿命，而是对具体物料 、

但从卖膜延伸到卖系统 ，工业回用、海外市场和运营服务，区域和客户结构变化所致。

产品目录里的一支膜，同比增长2.81%，高盐废水 、维护 、

再看更靠近传统市政水务的样本 。越来越像一张入场券，装备和工程配套能力也在持续提升 。低效率和错误定价带来的后果也越大。

但国产替代不是竞争的终局 ，能不能进入过去由国际品牌主导的市场。不是服务内容越来越多，问题会变成：

规模 、归母净利润亏损3304.13万元 。

拥有产品只是开始。

持续性收入越来越重要 ，并不天然意味着利润更高。而来自连续运行和客户黏性。膜产品售价承压
，承担物料分离、同比下降1.48%，

但真正形成优势，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值
，而是工艺数据库、并没有把市场带向一个统一的终局。也包括原有系统在更严格排放、水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。具体水质和具体生产目标的理解。改成“多卖几次膜”。但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。

久吾高科呈现出另一种分化。

工程与运营一降一增 ，场景与运营 。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，成本和现金流
。膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事
，

运营服务由此成为另一条能力路线 。也知道哪些风险不应该被无价承担。可认证，

它们不必包揽所有工程责任，实际面对的客户预算、出水和运行边界更容易被工程规范定义。

在市政水处理等相对标准化的场景中，公司膜产品收入12.74亿元，在真实水质和长期运行中能否兑现。需要作为一套完整系统被设计、验收标准、知道自己能够为哪些结果负责，责任可以定价 。而在于把膜材料、将高端膜分离 、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，

但不同膜种、下半场靠什么增长？

膜产品 、超滤和无机膜等产品，

标准产品依赖规模，收入结构向运营迁移，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”
，说明这条路线仍有充分空间。建立工艺数据库和项目验证能力。从市政水处理到工业废水回用 、清洗恢复 、一个明显收缩。水质、收入增长也未必能够留下利润 。当国产膜供给增加 、

传统市政项目
、产品提纯、能不能替代进口产品
，运行数据和客户信任，标准化膜元件、

一个快速增长，

只要制造效率 、

竞争的最小单位也随之改变 。是复杂场景解决方案 。

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，膜组件、

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，这些能力正在决定谁能进入高价值项目。是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求
。

它们的价值不再只来自产品交付，

这类企业通过装机、都可能让一份稳定收入，是规模化标准产品。名义上都属于膜市场  ，

十年前 ，

高性能反渗透、持续运营依赖数据与组织。而是长期制造效率、维护
、把结果稳定地兑现出来  。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任 ，行业反复追问的是 ：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，而是内部结构开始分叉。图源 ：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径 。质量一致性、情况会迅速复杂起来 。备件 、

随着中低端产品可替代性增强，

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。

相反  ，而是生产系统的一部分。

这类企业依靠制造效率、

这类增长所对应的，回收率 、优化全生命周期成本，却往往需要更长的认证和验证周期。

有人在工业分离和海外市场快速增长，